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2018年第四季，不明朗因素例如美國加息時間表及疲弱的經濟增長預期等引發連串市場波動，連帶我的央積金戶口結餘都有很大上落，有投資顧問安撫我說央積金能以「平均成本法」放長線釣大魚，撫平短期波動的影響，究竟「平均成本法」是如何有效運作的呢?

在投資市場，每個人都想獲利，想捕捉最低價買入，最高價賣出，獲取最大利潤。但這說來容易，行之極難。尤其在波動的市況下，我們往往更容易受情緒影響而做錯決定，所謂「畫虎不成反類犬」。

央積金投資需每月作出「定時定額」供款，無論市況高低，持之以恒地堅持累積財富，當基金價格隨大市浮動，每次認購到的基金單位數量均不同。當基金價格升，認購的單位較少，相反跌市可認購較多單位。此法有助於低位認購更多單位，能以較廉宜平均價累積更多基金單位，耐心等待市況回暖時收成。長遠來看，平均成本法可將購入基金單位的成本價拉勻，緩和市場短期波動的影響，而我們亦毋須過份憂慮短期市場升跌。

而波動性較高（即風險較高）的股票基金最能發揮「平均成本法」的威力。如單一股票市場遠較債劵市場波動，較適合使用「平均成本法」。相反，較穩定而保守的貨幣市場基金（如保守基金）及債券基金波動性低，基金價格較穩定，使用「平均成本法」效果就會變得不太明顯。

唯每個人的風險承受能力不同，如不想戶口結餘有太大波動或即將要提取央積金（變賣基金）作週轉，可適量將部份甚至全部持有的基金單位轉成較低風險的貨幣市場基金（如保守基金）或債劵基金，安心等待市況較明朗時再轉出至其他基金作中長期的投資部署。情況就像航海員在暴風潮來臨時將船駛入避風港一樣，待暴風潮過後再作出海的部署。

供稿：美國萬通保險亞洲有限公司